| 市场行情 | 涨跌幅 |
|---|---|
| 道琼斯指数 | -0.22% |
| 纳斯达克指数 | +0.32% |
| 标普500指数 | 0.00% |
| 黄金 (COMEX) | +0.6% |
| WTI原油 | -0.88% |
| 布伦特原油 | -1.17% |
早上好，各位投资者朋友们，我是你们的老朋友，今天给大家带来6月5日的盘前早报。昨晚美股表现分化，道指结束了四连涨，微跌0.22%，纳指小涨0.32%，标普基本持平。值得关注的是，美国5月ADP就业数据爆冷，只增加了3.7万人，远低于预期的11万，这是2023年3月以来的最低水平。特朗普见状立马在社交媒体上喊话鲍威尔必须降息，说欧洲都降了九次了，美国还在磨蹭什么。
隔夜欧股表现还算稳健，英国富时100微涨0.16%，德国DAX涨0.77%,创历史新高，法国CAC40涨0.53%。黄金继续发力，COMEX黄金期货涨0.6%，报3397.4美元/盎司，看来避险情绪还在。原油则双双下跌，WTI跌0.88%报62.85美元/桶，布伦特跌1.17%报64.86美元/桶。
地缘政治方面，昨天的大新闻是普京和特朗普通了一个多小时的电话。特朗普在社交媒体上透露，两人主要讨论了乌克兰对俄罗斯机场的袭击事件，普京明确表示必须对这些袭击作出回应。看来俄乌冲突短期内难以降温，这也是为什么美国驻基辅大使馆发布了新的安全警报，提醒在乌美国公民做好躲避准备的原因。另外两人还谈到了伊朗核问题，特朗普强调伊朗在核武器问题上的时间已经不多了。
说到地缘政治，还有个有意思的消息，印尼正在考虑购买中国的歼-10战斗机。印尼国防部副部长表示，他们正在评估歼-10的系统兼容性、售后支持和价格，特别是会把巴基斯坦歼-10击落印度战机的报道纳入考量。这对中国军工出口来说是个积极信号，同时印尼也在权衡美国的F-15EX和法国的阵风战机。
美国方面，除了就业数据爆冷，美联储的褐皮书也显示经济前景悲观，企业和消费者面临政策不确定性上升和物价压力加大的双重压力。特朗普的关税政策成了推高成本的关键因素，部分企业计划在未来三个月内提高价格来转嫁成本压力。国会预算办公室的分析报告更是直言，特朗普的关税政策虽然能在10年内削减赤字2.8万亿美元，但会导致经济萎缩、通胀上升并降低美国家庭的整体购买力。
另一个引人注目的消息是，特朗普签署公告限制哈佛大学的外国学生签证，还拟禁止伊朗、缅甸等12国的入境旅行。这种保护主义倾向可能会对美国的高等教育和人才吸引力产生负面影响。
再看看科技巨头的动向，马斯克继续在社交媒体上发力，呼吁美国民众"扼杀"特朗普的税改法案，说让美国破产是不对的。他还配了电影《杀死比尔》的剧照，看来是真的急了。特斯拉方面消息不太好，5月在欧洲销量继续暴跌，英国下降45.8%，德国下降36.2%，中国市场也同比下降15%。不过在挪威倒是暴涨213%，算是个安慰。
说到科技，OpenAI宣布付费企业用户已突破300万，预计今年营收将达到127亿美元，相比去年9月预计的37亿美元，增长了3倍多。AI赛道的热度可见一斑。国内方面，寒武纪49.8亿元定增申请获得上交所受理，这是其上市五年来金额最大的一笔融资。
转到国内宏观政策，工信部召开会议研究推动人工智能产业发展，强调要推动大模型在制造业重点行业落地部署，加快制造业全流程智能化升级。这对AI产业链来说是重大利好。国家能源局则组织开展新型电力系统建设试点，重点围绕构网型技术、虚拟电厂、算力与电力协同等七个方向展开，特别提到要协同规划布局算力与电力项目，这对数据中心和新能源板块都是好消息。
财政部公布了2025年城市更新行动评审结果，北京、上海、广州等20个城市入围，中央财政计划补助超过200亿元。这对相关的建筑、建材、家装等板块都是利好。
市场热点方面，昨天A股表现不错，沪指涨0.42%报3376点，深成指涨0.87%，创业板指涨1.11%。两市成交额1.15万亿，较前一交易日略有放量。大金融板块突然发力，光大证券一度涨超9%，南华期货连续两天涨停。这背后的逻辑是稳定币巨头Circle预计6月5日在纽交所上市，而光大控股是其重要投资方，带动了整个期货概念股的上涨。
港股方面也表现不错，恒指涨0.6%，恒生科技指数涨0.57%。最亮眼的是"港股消费品F4"——泡泡玛特、毛戈平、蜜雪集团、老铺黄金齐创新高。南向资金净买入35.16亿港元，继续加仓美团，减仓腾讯、小米。
韩国股市更是迎来大涨，综合指数涨2.66%，创2024年8月以来新高，已经从4月低点上涨20%，进入技术性牛市。这主要得益于新任总统李在明的改革预期，市场预期他将推动提升股东回报的关键立法改革。
中概股昨晚也是全线爆发，纳斯达克中国金龙指数涨2.04%，蔚来涨超6%，阿里巴巴、小鹏汽车涨超3%，京东涨超2%。这可能与美国就业数据疲软带来的降息预期有关，也可能是对国内政策利好的反应。
产业动态方面，有几个值得关注的消息。首先是智能网联汽车组合驾驶辅助系统安全要求开始立项制定，主要起草单位包括华为、东风汽车等，这对智能驾驶产业链是个推进。其次是波罗的海干散货运价指数刷新两个月高位，连续6个交易日上涨，反映出全球贸易活动有所回暖。
回到国内市场，券商2025年中期策略会拉开序幕。从策略会内容看，券商普遍看好今年下半年A股市场，认为中国资产估值修复仍在持续演绎，科技主线受青睐。不少券商提到，依然看好港股下半年表现，港股科技板块或受益于本轮AI产业叙事。
5月共有超过60家A股公司披露回购预案，包括中国交建等央国企，以及红塔证券等金融机构。近150家公司于当月实施了股份回购，涉及伊利股份、恒瑞医药等多家行业龙头。部分公司回购动作较快，从披露预案到最终完成，耗时不到一个月。
港股IPO市场也在回暖，今年以来港股IPO募资总额已突破776亿港元，较去年同期激增逾7倍，接近2024年全年募资总额的90%，远超2023年水平。市场分析指出，本轮IPO热潮的驱动因素包括：政策红利持续释放、中资企业加速国际化布局，以及港交所持续深化市场改革。
乘联分会预估5月全国新能源乘用车厂商批发销量124万辆，同比增长38%，环比增长9%。1-5月累计批发522万辆，同比增长41%。这数据还是相当亮眼的，说明新能源车市场的景气度依然很高。
公司层面的大新闻是万泰生物的九价HPV疫苗获批上市，这是国内首个获批的九价HPV疫苗，打破了默沙东的垄断。公司累计研发投入约10亿元，钟睒睒个人直接持股2.24亿股，又要赚大钱了。
中科电气也公告，拟投资不超过80亿元建设锂离子电池负极材料一体化基地项目，这也是新能源产业链上的大手笔投资。
房地产方面，财政部公示2025年城市更新行动评审结果，北京、天津等20个城市入围。未来几年，中央财政计划补助超过200亿元，支持这20个城市实施城市更新行动，探索建立可持续的城市更新机制，补齐城市基础设施的短板弱项。
深圳房地产市场数据显示，5月深圳市二手房录得5727套，环比下降13.2%，同比增长17.6%。5月二手房录得量虽呈下滑走势，但从绝对值看，单月仍超5000套，在传统淡季月份保持较好市场行情。
上海新房市场表现活跃，5月上海新房供应面积73.5万平方米，环比增加49.2%，同比增长30.2%，40个入市项目中包含10个10万+的高价房，众多网红楼盘开盘即售罄。端午假期（5月31日-6月2日），上海新建商品住宅成交热度不减，共计成交4.61万平方米，同比增长87.40%。
八卦方面，老虎国际回应"违规发展内地新客户"的报道，称纯属恶意诋毁。不过据了解，跨境券商在实际执行过程中确实存在一些客户伪造存量证明的情况，监管风险不容忽视。
另一个有趣的消息是越南取消了计划生育政策，允许一对夫妇生育两个以上的孩子。越南去年的总和生育率已经降至1.91，低于世代更替所需的2.1。相比之下，四川省正在征求意见，拟将婚假最长延至25天，生育假最高延长至150天，看来各国都在为提高生育率绞尽脑汁。
全球劳动适龄人口方面，根据世邦魏理仕的数据，上海以1840万劳动适龄人口位居全球榜首，北京、广州、深圳分别位列第二、第四、第五。中国四大一线城市在全球劳动力市场的地位可见一斑。
日本的人口问题更加严峻，2024年新生儿数量首次跌破70万，总生育率降至1.15，创历史新低。这对日本经济的长期影响不容小觑。
再看看全球富豪的情况，凯捷研究院发布的报告显示，2024年全球有2340万人拥有100万美元及以上资产，总财富规模904.7万亿美元。中国高净值人士数量下降1%，但财富增长2.4%，说明财富集中度在提高。
有意思的是，锦江酒店宣布拟在香港上市，海南华铁筹划在新加坡交易所上市，看来A股公司出海上市的趋势在加强。
小鹏汽车和华为的合作预告也引起市场关注，从预告海报看，小鹏可能会采用华为的AR-HUD抬头显示系统。这种强强联合对双方都是利好。
香港市场方面，香港证监会正考虑为专业投资者引入虚拟资产衍生品交易，这对香港巩固国际金融中心地位很重要。财政部在香港发行的125亿元人民币国债认购倍数达3.96倍，说明国际投资者对人民币资产的需求依然强劲。
富时罗素公布的指数调整中，富时中国A50指数纳入江苏银行，剔除长城汽车。泡泡玛特、顺丰控股被纳入富时中国50指数，反映出消费和物流板块的重要性在提升。
最后说说一些社会热点。四川拟将婚假延长至最多25天，生育三孩的产假可达150天，力度不可谓不大。2025年新增最具价值的独角兽企业中，中国闪存芯片开发商长江存储以221亿美元估值位居榜首，AI驱动的公司在榜单中占据主导地位。
日本人口危机加剧，2024年全年出生的人口总数为68.6万余人，是有相关统计以来首次低于70万人。日本2024年的总和生育率为1.15，也是有相关统计以来最低。
总的来看，昨晚到今天早上的市场信息量很大。美国就业数据疲软加强了降息预期，对全球风险资产都是利好。国内政策面继续发力，AI、新能源、城市更新等多个方向都有实质性推进。A股和港股都表现不错，特别是消费和科技板块。不过地缘政治风险依然存在，俄乌冲突可能升级，需要保持警惕。建议大家继续关注政策驱动的板块机会，同时注意控制仓位，应对可能的波动。
早上好，各位投资者朋友们，我是你们的老朋友，今天给大家带来6月5日的盘前早报。
| 指数/商品 | 涨跌幅 | 备注 |
|---|---|---|
| 道琼斯指数 | -0.22% | 结束四连涨 |
| 纳斯达克指数 | +0.32% | |
| 标普500指数 | 基本持平 | |
| 英国富时100 | +0.16% | |
| 德国DAX | +0.77% | 创历史新高 |
| 法国CAC40 | +0.53% | |
| COMEX黄金期货 | +0.6% | 报3397.4美元/盎司 |
| WTI原油 | -0.88% | 报62.85美元/桶 |
| 布伦特原油 | -1.17% | 报64.86美元/桶 |
值得关注的是，美国5月ADP就业数据爆冷，只增加了3.7万人，远低于预期的11万，这是2023年3月以来的最低水平。
特朗普见状立马在社交媒体上喊话鲍威尔必须降息，说欧洲都降了九次了，美国还在磨蹭什么。
昨天的大新闻是普京和特朗普通了一个多小时的电话。特朗普在社交媒体上透露，两人主要讨论了乌克兰对俄罗斯机场的袭击事件，普京明确表示必须对这些袭击作出回应。
看来俄乌冲突短期内难以降温，这也是为什么美国驻基辅大使馆发布了新的安全警报，提醒在乌美国公民做好躲避准备的原因。
另外两人还谈到了伊朗核问题，特朗普强调伊朗在核武器问题上的时间已经不多了。
说到地缘政治，还有个有意思的消息，印尼正在考虑购买中国的歼-10战斗机。印尼国防部副部长表示，他们正在评估歼-10的系统兼容性、售后支持和价格，特别是会把巴基斯坦歼-10击落印度战机的报道纳入考量。
这对中国军工出口来说是个积极信号，同时印尼也在权衡美国的F-15EX和法国的阵风战机。
除了就业数据爆冷，美联储的褐皮书也显示经济前景悲观，企业和消费者面临政策不确定性上升和物价压力加大的双重压力。
特朗普的关税政策成了推高成本的关键因素，部分企业计划在未来三个月内提高价格来转嫁成本压力。
国会预算办公室的分析报告更是直言，特朗普的关税政策虽然能在10年内削减赤字2.8万亿美元，但会导致经济萎缩、通胀上升并降低美国家庭的整体购买力。
另一个引人注目的消息是，特朗普签署公告限制哈佛大学的外国学生签证，还拟禁止伊朗、缅甸等12国的入境旅行。
这种保护主义倾向可能会对美国的高等教育和人才吸引力产生负面影响。
马斯克继续在社交媒体上发力，呼吁美国民众"扼杀"特朗普的税改法案，说让美国破产是不对的。他还配了电影《杀死比尔》的剧照，看来是真的急了。
| 市场 | 销量同比变化 |
|---|---|
| 英国 | -45.8% |
| 德国 | -36.2% |
| 中国 | -15% (同比) |
| 挪威 | +213% |
不过在挪威倒是暴涨，算是个安慰。
说到科技，OpenAI宣布付费企业用户已突破300万，预计今年营收将达到127亿美元，相比去年9月预计的37亿美元，增长了3倍多。
AI赛道的热度可见一斑。国内方面，寒武纪49.8亿元定增申请获得上交所受理，这是其上市五年来金额最大的一笔融资。
工信部召开会议研究推动人工智能产业发展，强调要推动大模型在制造业重点行业落地部署，加快制造业全流程智能化升级。这对AI产业链来说是重大利好。
国家能源局则组织开展新型电力系统建设试点，重点围绕构网型技术、虚拟电厂、算力与电力协同等七个方向展开，特别提到要协同规划布局算力与电力项目，这对数据中心和新能源板块都是好消息。
财政部公布了2025年城市更新行动评审结果，北京、上海、广州等20个城市入围，中央财政计划补助超过200亿元。这对相关的建筑、建材、家装等板块都是利好。
| 指数 | 涨跌幅 | 收盘点位 |
|---|---|---|
| 沪指 | +0.42% | 3376点 |
| 深成指 | +0.87% | |
| 创业板指 | +1.11% |
两市成交额1.15万亿，较前一交易日略有放量。大金融板块突然发力，光大证券一度涨超9%，南华期货连续两天涨停。
这背后的逻辑是稳定币巨头Circle预计6月5日在纽交所上市，而光大控股是其重要投资方，带动了整个期货概念股的上涨。
港股方面也表现不错，恒指+0.6%，恒生科技指数+0.57%。最亮眼的是"港股消费品F4"——泡泡玛特、毛戈平、蜜雪集团、老铺黄金齐创新高。
南向资金净买入35.16亿港元，继续加仓美团，减仓腾讯、小米。
韩国股市更是迎来大涨，综合指数+2.66%，创2024年8月以来新高，已经从4月低点上涨20%，进入技术性牛市。
这主要得益于新任总统李在明的改革预期，市场预期他将推动提升股东回报的关键立法改革。
| 指数/股票 | 涨跌幅 |
|---|---|
| 纳斯达克中国金龙指数 | +2.04% |
| 蔚来 | 涨超6% |
| 阿里巴巴 | 涨超3% |
| 小鹏汽车 | 涨超3% |
| 京东 | 涨超2% |
这可能与美国就业数据疲软带来的降息预期有关，也可能是对国内政策利好的反应。
有几个值得关注的消息。首先是智能网联汽车组合驾驶辅助系统安全要求开始立项制定，主要起草单位包括华为、东风汽车等，这对智能驾驶产业链是个推进。
其次是波罗的海干散货运价指数刷新两个月高位，连续6个交易日上涨，反映出全球贸易活动有所回暖。
回到国内市场，券商2025年中期策略会拉开序幕。从策略会内容看，券商普遍看好今年下半年A股市场，认为中国资产估值修复仍在持续演绎，科技主线受青睐。
不少券商提到，依然看好港股下半年表现，港股科技板块或受益于本轮AI产业叙事。
5月共有超过60家A股公司披露回购预案，包括中国交建等央国企，以及红塔证券等金融机构。
近150家公司于当月实施了股份回购，涉及伊利股份、恒瑞医药等多家行业龙头。部分公司回购动作较快，从披露预案到最终完成，耗时不到一个月。
港股IPO市场也在回暖，今年以来港股IPO募资总额已突破776亿港元，较去年同期激增逾7倍，接近2024年全年募资总额的90%，远超2023年水平。
市场分析指出，本轮IPO热潮的驱动因素包括：政策红利持续释放、中资企业加速国际化布局，以及港交所持续深化市场改革。
乘联分会预估5月全国新能源乘用车厂商批发销量124万辆，同比增长38%，环比增长9%。
1-5月累计批发522万辆，同比增长41%。这数据还是相当亮眼的，说明新能源车市场的景气度依然很高。
公司层面的大新闻是万泰生物的九价HPV疫苗获批上市，这是国内首个获批的九价HPV疫苗，打破了默沙东的垄断。
公司累计研发投入约10亿元，钟睒睒个人直接持股2.24亿股，又要赚大钱了。
中科电气也公告，拟投资不超过80亿元建设锂离子电池负极材料一体化基地项目，这也是新能源产业链上的大手笔投资。
财政部公示2025年城市更新行动评审结果，北京、天津等20个城市入围。未来几年，中央财政计划补助超过200亿元，支持这20个城市实施城市更新行动。
此举旨在探索建立可持续的城市更新机制，补齐城市基础设施的短板弱项。
深圳房地产市场数据显示，5月深圳市二手房录得5727套，环比下降13.2%，同比增长17.6%。
5月二手房录得量虽呈下滑走势，但从绝对值看，单月仍超5000套，在传统淡季月份保持较好市场行情。
上海新房市场表现活跃，5月上海新房供应面积73.5万平方米，环比增加49.2%，同比增长30.2%。
40个入市项目中包含10个10万+的高价房，众多网红楼盘开盘即售罄。端午假期（5月31日-6月2日），上海新建商品住宅成交热度不减，共计成交4.61万平方米，同比增长87.40%。
老虎国际回应"违规发展内地新客户"的报道，称纯属恶意诋毁。不过据了解，跨境券商在实际执行过程中确实存在一些客户伪造存量证明的情况，监管风险不容忽视。
另一个有趣的消息是越南取消了计划生育政策，允许一对夫妇生育两个以上的孩子。越南去年的总和生育率已经降至1.91，低于世代更替所需的2.1。
相比之下，四川省正在征求意见，拟将婚假最长延至25天，生育假最高延长至150天，看来各国都在为提高生育率绞尽脑汁。
根据世邦魏理仕的数据，上海以1840万劳动适龄人口位居全球榜首，北京、广州、深圳分别位列第二、第四、第五。
中国四大一线城市在全球劳动力市场的地位可见一斑。
日本的人口问题更加严峻，2024年新生儿数量首次跌破70万，总生育率降至1.15，创历史新低。这对日本经济的长期影响不容小觑。
凯捷研究院发布的报告显示，2024年全球有2340万人拥有100万美元及以上资产，总财富规模904.7万亿美元。
中国高净值人士数量下降1%，但财富增长2.4%，说明财富集中度在提高。
有意思的是，锦江酒店宣布拟在香港上市，海南华铁筹划在新加坡交易所上市，看来A股公司出海上市的趋势在加强。
小鹏汽车和华为的合作预告也引起市场关注，从预告海报看，小鹏可能会采用华为的AR-HUD抬头显示系统。这种强强联合对双方都是利好。
香港证监会正考虑为专业投资者引入虚拟资产衍生品交易，这对香港巩固国际金融中心地位很重要。
财政部在香港发行的125亿元人民币国债认购倍数达3.96倍，说明国际投资者对人民币资产的需求依然强劲。
富时罗素公布的指数调整中，富时中国A50指数纳入江苏银行，剔除长城汽车。
泡泡玛特、顺丰控股被纳入富时中国50指数，反映出消费和物流板块的重要性在提升。
四川拟将婚假延长至最多25天，生育三孩的产假可达150天，力度不可谓不大。
2025年新增最具价值的独角兽企业中，中国闪存芯片开发商长江存储以221亿美元估值位居榜首，AI驱动的公司在榜单中占据主导地位。
日本人口危机加剧，2024年全年出生的人口总数为68.6万余人，是有相关统计以来首次低于70万人。
日本2024年的总和生育率为1.15，也是有相关统计以来最低。
总的来看，昨晚到今天早上的市场信息量很大。美国就业数据疲软加强了降息预期，对全球风险资产都是利好。
国内政策面继续发力，AI、新能源、城市更新等多个方向都有实质性推进。A股和港股都表现不错，特别是消费和科技板块。
不过地缘政治风险依然存在，俄乌冲突可能升级，需要保持警惕。
建议大家继续关注政策驱动的板块机会，同时注意控制仓位，应对可能的波动。