今天是五一假期的第一天，我正好有时间给大家梳理一下最新的全球市场动态。昨天的市场可谓是跌宕起伏，美国一季度GDP意外萎缩，特朗普的关税政策持续发酵，而科技巨头们的财报则喜忧参半。
先看看隔夜美股表现，三大指数走势分化。
| 指数名称 | 收盘点位 | 日涨跌幅 | 4月涨跌幅 |
|---|---|---|---|
| 道琼斯指数 | 40669.36 | +0.35% | -3.17% |
| 标普500指数 | 5569.06 | +0.15% | -0.76% |
| 纳斯达克指数 | 17446.34 | -0.09% | +0.85% |
值得注意的是，道指和标普500指数均录得七连涨，但4月整体表现不佳。
盘后，Meta（就是以前的脸书）和微软发了财报，数据都超预期，尤其是微软的云计算和人工智能业务看起来增长很猛，Meta的广告收入也打消了之前的担忧，这两家盘后股价都大涨。
欧洲三大股指昨日小幅上涨，德国DAX指数涨0.32%，法国CAC40指数涨0.5%，英国富时100指数涨0.37%。4月份，德国DAX指数涨1.5%，而法国CAC40指数和英国富时100指数分别下跌2.53%和1.02%。
大宗商品市场则遭遇重挫，国际油价大幅走低，美油主力合约收跌3.64%。 4月份，美油跌18.55%，布油跌18.22%，创下近三年半来的最大单月跌幅。这背后的原因很有意思，据说沙特已经不愿再通过减产来支撑油价，而是准备接受低油价并扩大市场份额，这可能意味着一场新的石油价格战即将打响。
黄金市场也出现回调，COMEX黄金期货跌1.03%报3299.20美元/盎司，但4月整体仍上涨4.73%，连续第四个月上涨。这波黄金牛市的持续性还是很强的，主要受益于全球地缘政治不确定性和美联储降息预期的支撑。世界黄金协会最新报告显示，中国黄金ETF一季度狂买23亿美元。
地缘政治方面，美国和乌克兰签署了自然资源开发协议，建立美乌重建投资基金。这笔交易将赋予美国通过新投资项目开发乌克兰自然资源的特权，涵盖铝、石墨、石油和天然气等领域。
这一举动被视为乌克兰争取特朗普支持的重要一步，也反映了美国在全球资源争夺战中的战略布局。
美国财政部长贝森特也说了，这协议表明特朗普政府致力于一个自由、主权、繁荣的乌克兰的长期和平进程，还特别强调，资助或支持俄罗斯战争机器的国家或个人，别想在乌克兰重建中捞好处。
不过，这份协议似乎没给乌克兰提供具体的安全保障，更多是战略层面的表态。乌克兰经济部长斯维里坚科倒是挺积极，说这协议反映了美国对乌克兰安全、复苏和重建的承诺。
同时，特朗普的盟友，像参议员格雷厄姆，还在推动对俄罗斯的新制裁，甚至要对买俄罗斯油气、铀矿的国家加高关税，这背后显然有更深的博弈。
印巴关系也出现紧张迹象，印度宣布即日起对所有巴基斯坦航班关闭领空至5月23日。美国务卿与印度外长进行了会谈，鼓励印巴合作，缓解紧张局势。这种地区冲突对全球供应链和能源市场都可能产生连锁反应，值得我们密切关注。
加拿大自由党领袖卡尼赢得选举后，说要和特朗普讨论加美关系，还说二战后的体系阶段结束了，看来他也是意识到了世界格局的变化。
另外，乌克兰最高军事指挥官表示，俄罗斯军队已大幅增加战斗行动的强度，主要将力量集中在波克罗夫斯克方向。俄乌冲突的走向将继续影响欧洲经济和全球能源市场。
据外媒报道，美国已通过多种渠道主动与中方接触，希望与中方就关税问题进行谈判。美国财政部长贝森特表示，由于美中贸易不平衡，中国应该先采取行动缓和关税争端。
欧盟方面，据悉计划下周向美国提交贸易提案，以期推进谈判进展。这份文件将提议降低贸易和非关税壁垒、推动欧洲在美国的投资、在应对全球挑战方面开展合作，以及购买液化天然气和技术等美国商品。
欧洲央行研究显示，由于特朗普发起的贸易战，欧洲消费者准备主动减少对美国产品和服务的购买。欧洲央行在一篇博客文章中表示，在最近的一项调查中，当被问及如何应对不同程度的关税以及欧盟的对等报复措施时，受访者表示他们"非常愿意"寻找非美国替代品。
昨天最重磅的消息无疑是美国一季度GDP意外萎缩0.3%，这是自2022年以来的首次萎缩，远低于过去两年约3%的平均增速。这一数据远低于市场预期的增长0.3%，主要原因是关税实施前进口激增以及消费者支出放缓。
美国经济分析局的报告显示，净出口对GDP的拖累接近5个百分点，创下有纪录以来的最大负面影响。唯一亮点是企业设备支出，年化增长了22.5%，还算不错。
与此同时，美国4月ADP就业人数仅增6.2万人，为2024年7月以来最小增幅，远低于预期的11.5万人。这些数据表明美国经济正在明显降温，特朗普的关税政策已经开始对实体经济产生实质性影响。
面对这些疲软的经济数据，交易员已经完全定价美联储将在2025年底前四次降息25个基点。市场预期美联储将在6月恢复降息，全年降息幅度可能达到100个基点。CME利率期货显示，年底前降息100个基点的概率已飙至80%。这对美元资产的定价将产生深远影响。
特朗普对此迅速做出回应，声称经济收缩与关税无关，只是拜登留下的"糟糕数字"。他还表示正在酝酿的"美丽大法案"可能比关税还大，并称与加拿大新总理卡尼进行了电话沟通，希望达成一项协议。
关税问题上，特朗普政府似乎正在积极推进双边谈判。法国财长表示与美国财长贝森特讨论了相互实行零关税的想法，贝森特称这一想法并非不切实际。特朗普的贸易顾问纳瓦罗也表示，白宫正在"特朗普时间"内与印度谈判关税协议，"也就是说，尽可能快"。
国内方面，习近平主席主持召开了部分省区市"十五五"时期经济社会发展座谈会，强调"十五五"时期必须把因地制宜发展新质生产力摆在更加突出的战略位置。
他指出要以科技创新为引领、以实体经济为根基，坚持全面推进传统产业转型升级、积极发展新兴产业、超前布局未来产业并举，加快建设现代化产业体系。
4月份，中国制造业PMI为49.0%，比上月下降1.5个百分点，跌入收缩区间；非制造业PMI和综合PMI分别为50.4%和50.2%，继续保持在扩张区间。
财新制造业PMI为50.4，前值51.2，为近三个月来最低，显示制造业扩张放缓。这些数据表明中国经济复苏仍面临一定压力，但高技术制造业等相关行业继续保持扩张，以内销为主的制造业企业生产经营总体稳定。
政策层面，十四届全国人大常委会第十五次会议闭幕，通过了民营经济促进法。里面特别提到要规范异地执法，禁止为了经济利益等目的滥用职权搞异地执法，这对于改善营商环境，给民营企业吃定心丸，有很强的现实意义。
央行4月开展了1.2万亿元买断式逆回购操作，由于当月有1.7万亿元买断式逆回购到期，因此4月央行买断式逆回购操作缩量5000亿元，为该项政策工具创立以来首次缩量。分析认为，这并不意味着央行正在收紧市场流动性，很可能意味着下一步即将实施降准。
国家统计局数据显示，2024年全国农民工总量接近3亿人，同比增长0.7%，月均收入4961元，增长3.8%，这个数据反映了劳动力市场的一些情况。
还有就是一季度GDP万亿城市俱乐部，上海北京稳居1.2万亿以上，重庆广州差距缩小，宁波紧追南京，西安反超南通，区域经济格局也在动态变化中。
A股年报披露收官，沪市主板公司2024年营收基本稳定，净利润和扣非净利润同比微增1.9%和2.4%，八成公司盈利，四成净利增长。
科创板公司2024年营收微增0.24%，近七成营收增长，全年净利润475亿元，五成公司净利增长。
北证市场265家公司2024年营收1808亿元，约85%的公司盈利。金融股分红创新高，特别是券商，累计分红536亿，同比增长28%。上市银行2024年合计日赚约58.58亿元，但净息差普遍收窄，分析认为银行需要加快财富管理转型。
深交所突然放大招：从6月16日起，创业板指数要剔除ESG评级B级以下的股票，单只股票权重不超过20%。内行人解读：这招比“茅指数”更狠，直接把ESG差的“垃圾股”踢出核心资产池。
乘联会数据则显示，4月前27天乘用车零售同比增长10%，新能源车零售同比增长24%，渗透率达到52.3%。
武汉发布楼市新政，扩大多子女家庭购房支持，三孩家庭买新房给12万补贴。还有新出的《住宅项目规范》，5月1日就开始实施了，要求新建住宅层高不低于3米，四层以上要设电梯等等，被称为“史上最严”国标，这肯定会影响未来的房子怎么盖，我们买房的标准可能也要跟着变了，老破小怕是更难卖了，而符合新标准的好房子会更受欢迎，开发商成本也得增加，行业可能又要洗牌了。
英伟达CEO黄仁勋最近的讲话挺有意思，他说中国在人工智能方面“并不落后”，还称华为是“世界上最强大的科技公司之一”。他认为中美在AI领域的差距很小，这是一场长期的无限竞赛。
他还呼吁美国政府应专注于制定加速技术发展的AI政策，而不是限制芯片销售。特朗普也称黄仁勋是“我的朋友”，并赞扬了英伟达计划未来五年在美国投资5000亿美元建设AI基础设施。
有报道说，由于马斯克过多关注白宫事务，加上公司销售利润下滑，特斯拉董事会几个月前曾认真考虑寻找马斯克的继任者，并接触了猎头公司。
据说董事会还要求马斯克花更多时间在特斯拉上，马斯克也公开承诺下个月起会将更多时间分配给特斯拉。特朗普在内阁会议上也感谢了马斯克的政府工作，并说“我猜他想回家管他的汽车了”。
科技领域，小米宣布开源首个推理大模型"Xiaomi MiMo"，该模型专注于提升推理能力，在数学推理和代码竞赛测评中，7B参数规模的MiMo超越了OpenAI和阿里相关模型。这是小米在AI领域的又一重要布局，显示出国内科技巨头在大模型赛道上的持续投入。
DeepSeek也发布了新一代Prover-V2模型，参数量高达6710亿，在性能表现上，Prover-V2系列可谓是数学和代码领域的"尖子生"。为这个庞然大物采用了更高效的safetensors文件格式。
该模型支持多种计算精度，方便模型更快、更省资源地训练和部署，同时支持超长上下文，最大位置嵌入达16.38万，使其能处理复杂的数学证明。
Meta推出基于Llama 4构建的独立AI应用程序，可与公司AI眼镜配套。这一动作表明Meta正在加速布局AI+硬件的融合生态。
苹果公司正在对其全球事务和音乐部门的管理层分别进行改组。此次全球事务重组包括调整欧洲、印度、中国和亚洲其他地区政府团队的管理，可能是为了应对全球日益复杂的政治环境和监管挑战。
国家卫生健康委相关研究及信息表明新冠病毒起源于中国境外。通过对全球多地病毒溯源研究、病毒基因序列分析等多方面的综合判断，得出这一结论。
大量研究表明，新冠病毒起源于中国境外。美国疾控中心研究论文显示，2019年12月13日至2020年1月17日采集自9个州的7389份血清学调查样本中发现了106份新冠病毒抗体阳性样本，显示新冠病毒可能早在美国首例病例发现前就已存在于美国。
《柳叶刀》杂志专家表示，新冠病毒或许并非来自自然，而可能来源于美国生物技术实验室的一次意外事故。2006年到2013年期间，全美国的实验室里，至少发生过1500起严重的实验室事故，涉及严重急性呼吸综合征、中东呼吸综合征、埃博拉、炭疽、天花、禽流感、冠状病毒等危害极大的病原体。
消费领域，"五一"假期旅游市场火爆，同程旅行数据显示，2025年五一假期国内十大热门旅游目的地依次为：北京、成都、上海、昆明、深圳、广州、重庆、西安、哈尔滨、沈阳。成都凭借《哪吒》以及慢生活吸引了众多游客。
央广网报道，"五一"假期期间民航旅客运输量约为1075万人次，日均215万人次，同比2024年增长8%，创同期历史新高。热门航线机票预订量同比增长5倍，成都、北京、上海等城市机场客流量突破历史峰值。
今年"五一"旅游消费呈现"长线爆发、跨境双向升温、县域逆袭"三大特征。"奔县游"再度成为"顶流"，县域市场旅游热度同比增长25%，增速高出高线城市11个百分点。
在"去景区化"趋势推动下，县域旅游目的地形成"传统目的地迭代+新兴网红地崛起"的格局。
另外零星的消息：