我今天一大早就被几条消息炸醒了，特朗普终于对汽车关税松口了，但这个"松"里有玄机，中国零部件被明确排除在外。
与此同时，美国商务部长卢特尼克透露已与一个神秘国家达成贸易协议，而特朗普本人则表示与印度谈判进展顺利。这些动向背后，是美国正在构建的一张复杂贸易网络，目的很明确——孤立中国。
| 指数 | 涨跌幅 |
|---|---|
| 道琼斯工业平均指数 | +0.75% |
| 标普500指数 | +0.58% |
| 纳斯达克综合指数 | +0.55% |
值得注意的是，道指和标普已经连涨六个交易日，这是自去年11月以来最长的连涨记录。但别被表面的平静迷惑，市场深处的暗流正在涌动。
昨天特朗普签署了一项行政命令，为汽车制造商提供高达其国内组装汽车总价值15%的关税抵扣额，这些抵扣可用于抵消进口零部件的关税。
简单说，就是给美国本土车企一个缓冲期，让他们有时间将供应链转移回国内。
但有一个关键细节——这项减免不适用于中国零部件。白宫官员明确表示，中国零部件将继续执行特朗普最新征收的至少145%的关税，外加此前征收的任何关税。这意味着中国汽车零部件供应商将面临几乎无法逾越的关税壁垒。
这种"区别对待"正是特朗普贸易政策的核心——不是简单地对所有国家一视同仁地加征关税，而是通过谈判和豁免，构建一个"去中国化"的全球供应链网络。
商务部长卢特尼克昨天透露的信息更加印证了这一点。他表示："我已与一个匿名的国家达成了一项贸易协议，但需要等待他们的领导人和议会批准。"
虽然他没有透露是哪个国家，但特朗普随后表示与印度的谈判"进展非常顺利"，这给了我们一个明显的线索。
在关税政策的阴影下，美国经济数据正在显示出疲软迹象。美国3月商品贸易逆差扩大至创纪录的1,620亿美元，远超预期的1,450亿美元。
这主要是因为企业在特朗普关税生效前大量进口商品，导致3月进口增长5%至3,427亿美元。
更令人担忧的是，美国4月谘商会消费者信心指数降至86，创下自疫情爆发以来的最低水平，这已经是该指数连续第五个月下降。
消费者对商业环境、就业前景和未来收入的预期均大幅恶化，反映出对未来的普遍悲观看法。
高盛也大幅下调了美国一季度GDP增速预期至-0.8%。这些数据表明，特朗普的关税政策已经开始对美国经济产生实质性影响，而且这种影响可能会在未来几个月进一步显现。
面对特朗普的关税政策，全球企业界正处于一种"雾里看花"的状态。据路透社分析，全球约有40家企业在第一季财报季的前两周撤回或下调了财测。
通用汽车在公布强劲季度业绩的同时，撤回了全年财测，并将投资人电话会议推迟至周四，等待贸易政策可能发生的变化。
快递巨头UPS则宣布将裁员2万人，以降低成本。UPS首席执行官Carol Tomé直言：
"世界近百年来从未面临过如此巨大的潜在贸易影响。我们唯一确定的是，我们不知道哪种情况会发生。"
保时捷也下调了2025年的业绩预测，并警告称美国关税带来不确定性。这种普遍的不确定性正在迫使企业采取保守策略，减少投资和招聘，这可能会进一步拖累全球经济增长。
在这片混沌中，也有一些积极的信号。据报道，沃尔玛已通知江苏省和浙江省的部分制造商恢复对美国的正常发货。
一家宁波的大型文具和办公用品出口商表示，新进口关税的成本将由美国客户承担。
这表明，尽管面临高额关税，但中国制造的某些产品在美国市场上仍然具有不可替代性。美国零售商和消费者可能不得不接受更高的价格，以继续获得这些产品。
然而，亚马逊的遭遇则显示了另一面。据报道，亚马逊曾考虑在其网站上标注关税对商品价格的影响，但在特朗普亲自打电话表达不满后，这一计划被迅速叫停。
白宫新闻秘书莱维特甚至将此举称为"敌对和政治行为"。这种反应表明，特朗普政府对关税可能导致的价格上涨非常敏感，不希望消费者将价格上涨与关税政策直接联系起来。
巴基斯坦那边突然说有情报显示印度可能要发动袭击，地区局势又紧张起来。美国航母在红海为了躲胡塞武装导弹，急转弯把一架F18战斗机甩海里去了。
全球资产表现上：
| 资产 | 涨跌幅/表现 |
|---|---|
| 现货黄金 | -0.81% (报3317.25美元/盎司) |
| WTI原油 | -2.84% (报59.93美元/桶) |
| 布伦特原油 | -2.48% (报63美元/桶) |
现货黄金出现回调，盘中一度失守3300美元大关。这主要是因为贸易紧张局势缓和的信号减少了一些避险需求。
原油市场则连续两日下跌，创近三周新低。这主要是因为投资者担忧OPEC+将提高产量，以及特朗普的关税将打击全球经济并减缓石油需求。
离岸人民币一度涨超300点、涨破7.26，创逾三周新高。这可能与市场对中美贸易关系可能缓和的预期有关，但考虑到特朗普政府的最新动向，这种乐观情绪可能难以持续。
转向国内，习近平主席昨天在上海考察时强调，上海承担着建设国际科技创新中心的历史使命，要抢抓机遇，以服务国家战略为牵引，不断增强科技创新策源功能和高端产业引领功能，加快建成具有全球影响力的科技创新高地。
这次考察释放了重要信号——在中美贸易战升级的背景下，中国正加速科技创新步伐，尤其是在人工智能、芯片等关键领域。
实际上，特朗普政府正考虑修改一项拜登时期的规定，该规定旨在限制大多数国家获取由美国设计的人工智能芯片。
据悉，特朗普政府可能取消分级制度，并以政府间协议取而代之，这意味着AI芯片可能成为贸易谈判的新筹码。
在这种背景下，国内科技巨头也在加速布局。腾讯重组了混元大模型研发体系，成立了大语言模型部和多模态模型部两个新部门。
同日，阿里巴巴通义千问发布新版Qwen3系列模型。这些动向表明，中国科技企业正在积极应对可能的技术封锁，加速自主创新步伐。
| 指数 | 涨跌幅 |
|---|---|
| 上证指数 | -0.05% |
| 深证成指 | -0.05% |
| 创业板指 | -0.13% |
昨日A股三大指数小幅收跌。但市场亮点不少，PEEK材料概念、机器人、美容护理、汽车零部件等行业表现强势。
值得关注的是，险资再次出手。新华保险拟出资不超过100亿元认购由国丰兴华发起设立的私募基金份额。
该基金成立规模为200亿元，新华保险与中国人寿拟各出资100亿元，投资范围为中证A500指数成份股中符合条件的大型上市公司A+H股。这是继3月份险资入市后的又一重大动作，显示了监管层稳定市场的决心。
另一个重要消息是，贵州茅台发布2025年一季报，实现营业收入506亿元，同比增长10.54%；实现归属于上市公司股东的净利润268.47亿元，同比增长11.56%。
按照9%的2025年度增长目标来看，贵州茅台实现了开门红。这对白酒板块乃至整个消费板块都是一个积极信号。
好了，今天的早报就到这里。祝各位投资顺利，五一假期愉快！